債券ポートフォリオの利回り計算計算機。 債券: 利回り計算ツール、価格など
統計データによると、ロシア国民の証券購入への関与は依然として高い。 2017年の債券利回り（償還）は昨年に比べて若干高くなる可能性があると考える専門家が増えている。 特に組織への貢献に関してはそうです。 開発途上国および国内の生産者/サービスプロバイダー。
2017年のロシア国債利回りの計算式
債券の購入が初めてで、計算原理がよく分からない人にとって、債券利回りの種類（現行・年利）は同じように見えたり、若干の違いがあるように見えたりするかもしれません。 しかし、これはそうではありません。この分野の専門家なら誰でもそれについて教えてくれます。 したがって、いくつかのタイプがあります。
- 現時点での収益性（この場合、現在と年間は別の方法で計算できます）。
- 修正された日付への戻り値。
- シンプルな収益性。
- 債券の満期までの利回りとその効率。
統計によると、これらは債券（債券）の特性を導き出すための重要な要素です。 各種類の債券利回りを年次形式（年率）で表示（利回りを表示）します。
クーポン収入の計算方法
債券のクーポン利回りも、状況と初期条件に応じて、上記のタイプ (現在/年間) のいずれかの計算式に基づいて計算されます。 多くの企業が法人との連携を好むため、個人が債券を購入してリターンを受け取ることができない場合もあります。 債券の購入/償還の場合の年間利回りを知りたい国民は、すべてを行う専門家に問い合わせることができます。 必要な計算現在のものがいくらで計算されるかに基づいて。
満期までの現在価値
特別な計算式もあり、その助けを借りて、債券の現在の利回りがいくつかの簡単な方法で計算されます。 数学的演算。 計算式は収益のタイプ（年間、現行、またはその他のオプション）によって異なりますが、クライアントがブローカーやコンサルタントの助けを借りずにすべての操作を自分で実行する予定がある場合は、覚えておく価値があります。
年間リターンの求め方
債券の年換算利回りは、有価証券の標準収益率です (償還と呼ばれる場合もあります)。 リスクを忘れずに、最も収益性の高い指標に急いでください。 この分野の経験がなければ、式が完全に理解されていたとしても、債券の利回りを計算することはお勧めできません。
ズベルバンク債券
計算式は、2017 年の債券利回りを提供する各事業体で同じですが、条件と要件は異なるため、ケースバイケースで検討する必要があります。 債券利回りの計算は独自に行うことも、専門家に問い合わせることもできます。 2017年の債券クーポン利回り計算式はシンプルであるという事実にもかかわらず、初心者にとっては、手順に多くの時間がかかる可能性があります。
プロのブローカーは同様の業務をより迅速かつ有能に実行し、状況のさらなる展開に応じて予測（2017年のクーポンやその他の変動）を行うことができます。 もちろん、サービスは無料ではありませんが、多額の債券を購入する場合は、損をしないためにこのオプションを検討する必要があります。
特別な式の助けを借りてだけでなく、債券の利回りを決定することも可能です（返済は合意されたパラメータに従って実行されます）。 多くの企業が投資額に応じてこの指標を示しています。
ズベルバンクからのオファーを検討する価値はある。 初めて債券を購入したい個人に最適な金融機関です。 事実は、国民がロシア連邦の債券（国民向けの連邦ローン債券、クーポンまたはその他のタイプ）を購入しているということです。 このような場合、証券の所有者は国に投資し、投資資金の返還を保証し、すべてを失うリスクを回避します。
ロシア国債の利回りは、すべての証券に対して標準的な方法で計算されます。 問題が発生した場合は、専門家に連絡する価値があります。 ズベルバンクの条件は次のとおりです。
- 額面1,000ルーブルの債券。
- 購入金額は30,000ルーブルから。
- 購入制限は 1,500 万です。
- 債券の満期までの利回り - 満期日の 3 年前に有価証券を所有している場合、年間最大 8.48%。
- 債券の手頃なクーポン利回り。
- 投資資金はいつでも損失なく（100％）返済することができます。 さらに、12 か月を超えて証券を所有するすべての投資家は、2017 年の債券利回りを受け取ることができます。
- 預金期間は2017年から2018年まで。
- 世襲による債券の譲渡は認められます。
コンディションは非常に許容範囲内で穏やかです。 初めてこの問題に直面するお客様にとっては優れたオプションです。 以下の国民は、ズベルバンクを通じて 2017 年に債券利回りを受け取ることができます。
- ロシア連邦の市民権を有すること。
- 年齢は18歳から。
債券の購入手続きを行う際には、銀行のコンサルタントが利用可能な手数料やその他の制限について説明します。 この事実を考慮に入れて、契約を慎重に検討する必要があります。
結論
2017 年の債券利回りは標準的な計算式を使用して計算されますが、これも利回りの種類によって異なります。 多くの制限があるため、個人が常に資金を投資できるわけではないという多くの事実を考慮する必要があります。 それぞれのケースを個別に検討するか、専門のブローカーを雇う価値があります。
まず、現在の日付の累積クーポン収入を知りたい場合は、モスクワ取引所の Web サイト moex.com またはインターファックス代理店 rusbond.ru の Web サイトでいつでも確認できます。
モスクワ取引所の Web サイト上の ACI 値と Interfax の Web サイト上の ACI 値が互いに異なっているという事実に驚かないでください。 これはモスクワ取引所の取引モードによるものです。 連邦ローン債券は T+ モード、つまり決済が次の営業日に延期されて取引されます。 したがって、OFZ の取引所の Web サイト上の ACI は、Interfax 代理店の Web サイト上の値よりも常に大きくなります。
重要なあとがき
この記事で紹介されている計算方法は、すべての債券に適しているわけではありません。 クーポン期間の日数はさまざまな基準で計算できます。 最近、モスクワ取引所のウェブサイトで、債券利回りと累積クーポン収入の計算方法が記載されたマニュアルを見つけました。 取引所ポータルのどのセクションで見つけたのか覚えていないので、無料でダウンロードできるようにここに投稿します。
ダウンロード用に提供されているアーカイブには、方法論に加えて、株式のチャートが記載された Excel ファイルが添付されています。 ダウンロード用のリンクは次のとおりです: ACI と収益性の計算方法のダウンロード
この記事のコメント欄で、絆の分野に関するご意見や個人的な経験を共有していただければ幸いです。 また、質問にも喜んで答えを見つけようとします。あるいは、すでに私が知っている質問かもしれません。記事のコメント欄で質問してください。恥ずかしがらずに、全員に答えます。
親愛なる読者の皆様、今日はここまでです。
トレーダーおよび金融市場スペシャリストの皆様、こんにちは！
今回は、プログラムのバージョン 5.0* について取り上げたいと思います。
特定の債券に資金を投資する際に必要な指標の最も完全なリストを確認し、同時に債券に対応するリスクを制御できる絶好の機会です。
電卓はMicrosoft Office - Excelアプリケーションで作成されています。
この電卓は使いやすいと同時に、使用すると大きな可能性を秘めています。
特定の債券の基本的な特徴だけでなく、為替手数料、ブローカー手数料、さらには支払われた所得税などの経費を絶対値 (ルーブル単位) と相対値の両方で考慮した最終的な財務結果も確認できます。 (年率で)。
分析された債券のリスクを制御することもできます。 市場レートが何らかの量変化したときに理論的に債券の価格がどのように変化するのか、そしてそれに応じてどのような損失を考慮する必要があるのかがわかります。
利用可能なインジケーターを計算するためのすべての式が公開されています。
これに加えて、DDE サーバー モードを介して QUIK 取引ターミナルからデータのアップロードを設定していれば、以前に購入した債券の現在の再評価をオンラインで監視することもできます。 再評価はオフラインでも実行できます。 
これを行うために、ファイルには必要なデータをダウンロードするための特別なシート「QUIK」が用意されています。
基本的な初期データの入力は手動で実行されますが、これには最も便利なモードが使用されます。 
特定の債券の発行者のウェブサイトにある「発行に関する決定…」または「発行目論見書…」と呼ばれる公式文書から債券の基本パラメータに関する情報を取得する方が正確です。 しかし、これらの文書はその形式では「判読できない」ため、この方法はあまり便利ではありません。
代わりに、次のような専門サイトを使用することもできます。
http://www.rusbonds.ru/
http://ru.cbonds.info/
プログラムには、結合計算機の使用方法が含まれています。 
計算を含むファイルのメインシートのコピーを作成するだけで、特定の債券の任意の数の発行に同時に使用できます。
したがって、単純な債券計算ツールから、個々のシートのデータの結果をこのために作成されたテーブルに結合することで、債券ポートフォリオ全体の分析を含む本格的なファイルを作成できます。 これらすべてが 1 つのファイルにまとめられています。
このプログラムに興味がある場合は、H2T.ru Web サイトのマーケット セクションで購入できます (プログラムの価格は 100 ルーブルです)。
http://www.h2t.ru/market/item/obligacionnyj-kalkuljator.html
または、メールでご連絡ください。 [メールで保護されています]この場合、プログラムは 20% 割引になります。
皆さんも楽しい取引をしましょう！
※「債券計算機」は、クーポン収入の固定金利・固定金利の債券の指標を計算するために設計されています。 現在、債券計算ツールは割引債券や償却債券を対象としていません。
多くの投資家は、銀行預金よりも有利に資金を投資したいと考えていますが、同時に複雑な為替取引には関わりたくありません。 この場合、債券は理想的な投資オプションです。 まさにこれら 有価証券は、本質的には、最終満期日と定期的に支払われる利息、つまりクーポン（原則として四半期に 1 回または 6 か月に 1 回）が設定されているため、銀行預金の交換類似物を表します。 さらに、預金と同様に、投資家は（株とは異なり）突然の価格変動を心配する必要がなく、また、安全性と保証も受けられます。
同時に、銀行預金に投資することにより、投資家は時々増大する可能性のある銀行セクターのリスクをアプリオリに受け入れることになることを考慮する必要があります。 債券に投資する場合、投資家自身が業界と発行体を選択します。つまり、債券ポートフォリオをより広範囲に分散する機会が得られます。 つまり、ロシア連邦で最も信頼性の高い債券（OFZ）や、極めて信頼性が高く、同時に収益性も向上する各種地方証券、さらにはさまざまな企業の社債に投資することで、銀行預金金利を上回ることもよくあります。 このような多様化の過程で、投資家は債券のポートフォリオ全体を収集しますが、このポートフォリオがどのような収益性を示すかは必ずしも明らかではありません。
債券利回りの種類
ポートフォリオはそれに含まれる有価証券で構成されているという事実に基づいて、債券自体の利回りがどのように計算され、それがどのようになるかを理解することが重要です。 まず第一に、債券にはクーポン（定期的に現金が支払われる場合 - 利息）と割引（紙は額面よりも安く取引される - 償還価格、実際にはあまり一般的ではありません）があることに注意する必要があります。
クーポン債と割引債の計算方法は多少異なります。 割引型債券の利回りの計算式は以下のとおりです。
D \u003d (N-C) / C * 365 / Dn * 100、ここで:
D は割引債券の利回り、
。 H - 償還価格 (販売)、
。 C - 購入価格、
。 Days - 満期までの日数。
たとえば、割引債券を900ルーブルで購入したとします。 （90％）、その額面は1000ルーブルで、紙が1年で償還されると、次のようになります。
(1000-900)/900* 365/365 *100 = 11.1% の収益。
たとえば、そのような紙の返済が1年ではなく2年（730日）で行われる場合、中間支払いがないため、紙の利回りはすでに5.55％より低くなります。割引有価証券に提供されます。
クーポン債の場合、状況はもう少し複雑です。 まず、クーポン債は償還価格とは異なる価格で購入できることを考慮する価値があります（つまり、たとえば、額面1000ルーブルで980ルーブル（98％）で購入すると、20ルーブルの利益が得られます）ルーブル、または投資額の 2.04%)、それによって債券の「本体」でより多くの収益を得ることができます。 ただし、このような債券には「本体」のほかに、「現在取引」表の「クーポン期間」として日数で指定された一定期間（原則として70％～182日）で支払われるクーポン支払いも存在します。半年)、30% - 91 日 (四半期))。 この表には次のものも含まれます。
「クーポンサイズ」欄のクーポンサイズ（ルーブル単位）、
。 クーポンの支払日を同じ列に dd.mm.yyyy 形式で入力します。
。 「ATC」欄のルーブル単位の累積クーポン収入（クーポン支払い前に売却した場合に、最後のクーポン期間の保有期間中に社債保有者が受け取った金銭）、
。 「名目」 - 1 つの証券の償還時に保有者に支払われる金額、
。 「返済日」 - 額面金額が支払われる日付、
。 「需要」 - 最高入札価格 (名目価格の%で表示)、
。 「オファー」 - 最高のオファー価格 (額面の%でも示されます)、
。 ロット (ロット内の用紙数 99% - 1 用紙 - 1 ロット)、
。 前取引終了からの変化率（株式と同じ）、
。 「収益性」、その計算方法についてはこの記事で説明します。
表.1 債券のパラメーターを使用した現在の取引
これらの列を確認すると、365 (年間の日数) をクーポン期間の値 (たとえば、182) で割ることで、年間のクーポン支払い回数を求めることができます。 結果の値は 2 になります。 次に、クーポン サイズの値 (たとえば、65 ルーブル) に年間の支払い回数 (たとえば、2) を掛けて、その年に債券に対して支払われる合計金額 (65 * ) を取得します。 2 = 130 ルーブル)。
この場合にどのような利回りが得られるかを理解するには、クーポンで受け取った金額を債券の購入価格と相関させる必要があります。このような利回りは「現在の債券利回り」と呼ばれます。
債券の満期までの利回りの計算式
現在の債券利回りは次の式に従って計算されます。
D \u003d Kv / C * 100、ここで：
Kv - クーポンの支払い額、
。 C - 購入価格。
つまり、1000ルーブルで証券を購入することです。 （額面の100％）そして130ルーブルを稼いだので、現在の利回りは13％（130/1000*100）に相当します。
しかし、債券は額面とは異なる価格で購入でき、1 年以上 (たとえば 2 年または満期まで) 保有し、クーポンの支払いを受け取り続けることができることを考慮する価値があります。
このような利回りの計算は、債券の満期までの利回りを計算するための公式に従って行われます。
D \u003d ((N-C) + Kv) / C) * 365 / Dn * 100、ここで：
H - 額面（またはその後の販売価格）、
。 C - 紙の価格、
。 Kv - 紙の所有期間中のクーポン支払い額、
。 Days - 保有日数。
つまり、980ルーブルの紙を取った場合です。 （98％）、年間合計130ルーブルが支払われます。 クーポンの場合、予定保有期間が 730 日の場合、((1000-980)+260)/980*365/730*100=14.28% となります。
債券の利回りの計算方法についての知識が得られたので、債券ポートフォリオの利回りの計算について説明します。 ポートフォリオのリターンは、このシェアに対するリターンに対する投資資金のシェアとして定義されます。
Dp \u003d ∑Share i * Di、ここで:
Dp - ポートフォリオのリターン、
。 Sharei - i 番目の証券に投資された資金の割合、
。 Di - i 番目の株式の収益性。
つまり、ポートフォリオが満期までの利回りがそれぞれ 12% と 13% の 2 つの債券で構成されている場合 (満期は 1 年)、ポートフォリオ内の各紙のシェアを決定する必要があります (無料の債券がある場合)。現金、そして彼らの取り分も）。 現金の 30% が満期までの利回りが 12% のペーパー No. 1 に投資され、現金の 60% が満期までの利回りが 13% のペーパー No. 2 に投資されたとします。 残りの 10% は現金として残ります。 このようなポートフォリオの収益を計算する式は次のようになります: 0.3*12+0.6*13+0.1*0=11.4%。 つまり、債券のポートフォリオの総収益は、このポートフォリオに含まれる株式の収益の合計です。
結論
債券ポートフォリオの収益率を計算する式は、古典的なポートフォリオ理論におけるポートフォリオの収益率を計算する式と同じです。 リターンの決定に関する株式と債券のポートフォリオの主な違いは、株式のリターンは「価格変動の方向ベクトル」として定義されるのに対し、債券では満期までのリターン（または保有期間のリターン）が「値動きの方向ベクトル」として定義されることです。決定。
債券の現在の利回りは、債券の購入価格に対する定期支払いの比率です。 クーポン債は原則として額面よりも高い価格で取引されるため、現在の利回りはクーポンレートよりも低くなります。 債券が額面以下の価格で取引されている場合、状況は逆転します。 したがって、金融電卓の助けを借りて、債券の現在の利回りを決定すると、この債券で期待できる年率％のアイデアが得られます。
合計： 債券の現在の利回り: 年間 % データを入力します。
満期までの債券利回り
債券の満期までの利回り計算ツールは、公示されたクーポン ストリームを債券の現在の市場価値と同等にする割引率での金利です。 このインジケーター債券を満期まで保有するつもりであるという前提で計算されます。 債券を購入する価格が高くなるほど、満期までの利回りは低くなります。
合計： 満期までの債券利回り: 年間 % データを入力します。
債券売却利回り
債券の売却利回り計算ツールは、公示されたクーポン ストリームを債券の現在の市場価値と同等にする割引率での金利です。 債券の購入価格が高くなるほど、売却利回りは低くなります。
合計： 債券売却利回り: 年間 % データを入力します。
債券の現在の価格
債券の現在 (現在、公正) 価値の金融計算ツールは、パラメータが既知の債券が現在 (または現時点) の時点でいくらになるかを見積もるものです。
合計： 債券の現在の価格：RUR情報を入力します。
債券のクーポン利回りの額
計算機を使用すると、1 つの債券に対するクーポン支払い額を計算でき、クーポン支払い日まで保管しておくこともできます。
合計： 債券のクーポン利回りの額：RUR情報を入力します。
累積クーポン収入
この計算ツールを使用すると、1 つの債券について、指定された日付の累積クーポン収入の金額を計算できます。 特定の日に 1 つの債券を購入するときに追加で支払わなければならない金額。
合計： 累積クーポン収入：RUR情報を入力します。
利点
保税ローンの主な利点:
- 社債保有者の組織運営への干渉の脅威を伴わない多額の資金の投資。
- 十分に長期間にわたり、おそらく株式や他の有価証券よりも有利な条件で、民間投資家（国民）および法人から資金を集める。
の 在庫との違い株式会社の自己資本を表すのに対し、社債は借入資本の代表です。 株式は株式会社によってのみ発行され、社債は営利団体および国家によってのみ発行されます。
債券額面金額- 発行者が借り入れ、一定の満期後に一定の金利条件の下で返済することを約束する証券に示されている金額。
期限までに- 緊急のものと無期限のものがあります。
種類
国債- 州または地方自治体に代わって財政赤字を補うために発行される証券ですが、必ず政府によって保証されています。
国が定める 発行金利 - 債券が銀行に販売される価格。 市場価格は、融資資本市場で売買される価格です。
社債- 企業（法人）が活動への投資のために発行する証券。 原則として、満期が 1 年を超える長期債券です。
クーポン債- 利息収入が発生し、指定された期間後に支払われるカットオフクーポンを含む証券。